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多数类型基金规模保持稳中有升盈利水平创历年新高

发布时间:2020-03-04 04:25:41 阅读: 来源:钢坯厂家

截至3月31日,公募基金2015年年报全部披露完毕,去年大多数类型基金规模保持稳中有升,为投资者赚钱的能力较上年有所提升,而基金公司自身也赚得盆满钵满,管理费、托管费、佣金同比大幅增加。

天相投顾统计数据显示,从106家基金公司的2515只基金情况看,包含联接基金在内的各类基金截至2015年年底的净值规模达8.34万亿元,比2015年三季度末的6.63万亿元增加1万多亿元。

盈利水平创历年新高

从给投资者赚取利润情况看,各类基金2015年赚取利润达到6799.4亿元,相比2014年的5209.23亿元增长30%。分类型看,混合型基金成为去年盈利的绝对主力,盈利规模达5135亿元,占基金总盈利的75%,股票型基金盈利67.02亿元。货币基金凭借庞大的规模,贡献了999.91亿元的利润,比2014年的782.61亿元有所增加;债券型基金、保本型基金、封闭式基金也分别实现利润467.45亿元、97.77亿元和101.92亿元。

从各家基金公司看,有28家2015年盈利超过100亿元,嘉实基金、易方达基金、天弘基金旗下基金分别赚得471亿元、325亿元和252亿元,表现比较稳健。兴全基金、中欧基金、大成基金、银华基金、博时基金等凭借优异业绩,盈利都超过100亿元。

从单只基金看,近九成的产品去年实现盈利,其中挂钩余额宝的天弘增利宝凭借天量规模问鼎当年“赚钱最多”的基金宝座,实现利润超过230亿元,受制于市场整体利率的下降,比2014年的240.04亿元有所下滑,但也是年度盈利唯一过100亿元的基金。

管理费同比增长逾六成

一年的“代人理财”让基金公司自身也赚得盆盈钵满。据天相投顾数据,100余家公募基金公司在2015年共获取管理费收入474.59亿元,较2014年的294.26亿元同比增长61.28%,创出历年新高,基金管理人赶上了10多年来最好的年景。

“混合型基金和开放式股票型基金仍是基金公司管理费收入的主要来源。”金牛理财网研究员何法杰认为,由于去年8月一大批股票型基金转换成混合型基金,因此混合型基金成了管理费贡献的最主要力量,达到258.35亿元,同比增长232.15%;开放式股票型基金管理费减少至72.42亿元,同比下降41.51%。封闭式股票基金的管理费同比上升83.39%,QDII基金管理费同比略有上升。

从基金公司角度来看,大型基金公司之间的基金管理费同比出现显著分化。在管理费排名前10位的基金公司中,中欧、富国、汇添富和易方达基金的管理费增长幅度最大,同比增幅分别为383.12%、152.85%、1116.24%和82.24%。另外,嘉实、天弘、南方、广发、鹏华、博时等基金公司管理费收入同比稳步增长。

产品布局和创新能力弱

年报呈现出不少基金行业取得的成绩,也反映出部分基金业发展的问题。“2015年大约有303位基金经理离职,2014年约为100位,2015年市场走牛时,公募基金反而出现了不小的人才流失,这可能是正常现象。但对公募基金来说,如何留住人才仍是最迫切的问题。”前海开源基金执行总经理杨德龙建议,可以通过股权激励、事业部制等方法减少人才流失,此外,要增加收入分成比例并且及时兑现。

九泰基金总经理卢伟忠表示,在人才激励方面,九泰基金的投研事业部实行合伙人制,有创新工场的工作室,也有事业部制。合伙人机制的好处在于能让核心投资人员与客户、公司有高度一致的目标和比较长期的业绩指标考核。

此外,年报数据映射的基金产品结构畸形问题也很值得关注。“公募产品结构不合理、权益类产品总体业绩不稳定,在一定程度上暴露出基金公司的产品布局和创新能力不足的问题。”博时基金总经理江向阳表示,与美国共同基金业相比,我国公募基金产品结构明显呈现“倒三角”的形态:美国权益类基金和固定收益类基金的规模比为6∶4,而我国为3∶7。细分类型来看,我国主动权益类基金规模占比由2007年的91%,萎缩至2015年年底的35%,而货币基金的规模占比则暴增至55%;我国合格境内机构投资者(QDII)基金规模占比仅为0.67%,而美国海外股票投资则高达13.24%;股混型基金和QDII占比过低,在行业利润率增长乏力的同时,也直接阻碍着我国基金行业主动管理能力的提升。

由于基金投资者或潜在投资者在择时和“择基”方面的不成熟,导致市场上一度对基金赚钱能力和管理费收取产生不小的质疑。对此,天弘基金互联网金融产品部副总经理李骏认为,基金的收益率与投资人拿到的最终的投资收益率往往存在差距,这一差距其实体现了投资人在权益基金的买入时点上,即择时上需要提高。一方面说明基金公司应加强投资者教育,另一方面也说明在公募基金工具化大背景下,投资者应减少对基金经理的过分依赖,提高自身选择基金产品的能力。

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